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Le obbligazioni fixed reverse floater

Le obbligazioni fixed reverse floater, una tipologia di obbligazioni strutturate a lunga durata.


Le obbligazioni fixed reverse floater (o fix-reverse floater) sono obbligazioni strutturate a lunga durata che prevedono per un certo periodo di tempo la corresponsione di cedole a tasso fisso (spesso si presentano come step down, ovvero prevedono l'emissione di cedole decrescenti dall'importo predeterminato) per poi diventare "reverse", vale a dire variabili e inversamente correlate all’andamento dei tassi di interesse. In corrispondenza di questa fase, il tasso delle obbligazioni fixed reverse floater passa dunque da fisso a variabile.

Nel caso delle obbligazioni fixed reverse floater, il valore delle cedole variabili viene solitamente determinato sottraendo a un tasso fisso prefissato un parametro di riferimento (in genere il Libor o un tasso del mercato monetario).

Ciò detto, va ribadito che ciascuna obbligazione fixed reverse floater può presentare modalità di funzionamento e caratteristiche proprie ed a sé stanti, che è naturalmente bene conoscere riferendosi al prospetto informativo emesso dall'emittente dei titoli obbligazionari.